台股市場摘要
| 外資買超 | 110.2 億元。 |
| 台指期淨空單 | 台指期外資淨空單微減 277 口，留倉水位依然高掛在 88,900 口（8.89 萬口）（外資現貨回頭壓寶電子權值，但期貨仍維持高水位進行對鎖避險）。 |
- 大盤與籌碼面：
- 買超前五：力積電、鴻海、台積電、欣興、穩懋（資金顯著集中於成熟製程、AI 伺服器代工、晶圓代工龍頭、ABF 載板與 PA 功率放大器）。
- 賣超前五：南亞科、臻鼎-KY、國巨*、華邦電、華新科（外資對記憶體與被動元件進行短線獲利調節）。
- 主流類股：光通訊、玻纖布、半導體鏈、銅概念、板卡、機器人。
美股市場摘要（8/12）
📊 指數表現
| 指數 | 漲跌幅 |
|---|---|
| 道瓊 | -0.04% |
| 標普500 | +0.26% |
| 納斯達克 | +0.54% |
| 台積電ADR | +1.68% |
美股市場與國際總經（CPI 降溫 vs 輝達化解疑慮）
- 通膨降溫，9月升息預期降低：
- 美國 7 月 CPI 年增率降至 3.4%（低於 6 月的 3.5%），核心 CPI 年增率降至 2.5%（6 月為 2.6%），均符合預期。數據顯示通膨正如期退燒，市場普遍下修 Fed 於 9 月升息的機率。
- 美股指數與半導體強彈：
- 美股四大指數漲多跌少，AI 與半導體板塊強勢領漲。輝達（NVIDIA）上漲 3.03%、美光大漲 4.92%、SK 海力士 ADR 狂飆 9.01%、台積電 ADR 收漲 1.68%。
- 輝達化解「循環融資」疑慮：輝達與六大金融巨頭籌集逾 5,000 億美元融資平台，一度引發「循環融資」隱憂；經執行長黃仁勳說明單項注資上限為 25% 且設有嚴格評估機制後，市場疑慮消退，週二股價完全回吐前日跌幅。
全球商品與產業亮點
- 產業尋寶（Alpha 核心一：Lumentum 爆喜訊，CPO 與雷射晶片時程確立）：
- 財測極為亮眼：美股光通訊指標股 Lumentum 公布最新財報與展望遠優於預期，帶動股價暴漲 13.63%。
- CPO 爆發時程確立：執行長指明客戶正加速推進 CPO（共同封裝光學）技術，預計 2028 年展開大規模部署；超高功率雷射晶片需求更將於 2027 年下半年率先放量。強烈的需求信號為台灣光通訊與 CPO 供應鏈注入極強的長線動能。
- 產業尋寶（Alpha 核心二：被動元件長約潮，華新科 B/B 值衝上 1.8）：
- 雙雄調高財測：全球 MLCC 龍頭村田（Murata）與太陽誘電（Taiyo Yuden）因 AI 需求超預期，雙雙上修全年財測。
- 訂單能見度看至年底：台廠國巨（2327）證實越來越多客戶希望透過長約（LTA）鎖定未來半年至數年的供貨；華新科（2492）更透露其訂單出貨比（B/B ratio）已攀升至 1.8，訂單能見度已直達年底。
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