台股市場摘要
- 大盤走勢（測試 5 日線後下影線收斂，節前量縮）：
- 9/24 受中秋連假前觀望氣氛影響，成交值收斂至 7,382.42 億元（創近 6 個交易日新低量）。
- 早盤指數雖一度回測 400 點測試 5 日線（47,76 點），隨後獲得買盤強勢支撐收斂跌幅，終場僅跌 132.69 點，日 K 線留下長下影線，多頭防線極度穩固。
- 主流類股：CCL 銅箔基板、智慧眼鏡概念、散熱、ABF 載板。
- 籌碼動向（外資連假前賣超 338 億，空單降至 7.7 萬口低位）：
- 集中市場外資賣超 338.00 億元（連假前例行性避險減碼）。
- 台指期外資淨空單減持 947 口，留倉水位降至 77,031 口（7.7 萬口），持續處於近一個月來的相對低位區，顯示避險高壓持續釋放。
- 買超前五：景碩、聯發科、南亞、合晶、鈊象（資金精準卡位 ABF 載板、IC 設計龍頭、玻纖布/CCL 上游、矽晶圓與高獲利遊戲龍頭）。
- 賣超前五：台積電、南亞科、鴻海、聯電、力積電。
美股市場摘要（9/28）
📊 指數表現
| 指數 | 漲跌幅 |
|---|---|
| 道瓊 | -0.06% |
| 標普500 | -0.29% |
| 納斯達克 | -0.43% |
| 台積電ADR | +1.41% |
美股與全球總經（美中關稅休戰延至 2027 vs 巨頭 4,200 億美金發債潮）
- 美中貿易重大突破（關稅休戰延長兩個月）：
- 美財長貝森特與中國副總理何立峰於華盛頓會晤後，美方宣布雙方同意將原訂 11/10 到期的雙邊貿易休戰期限延長兩個月至 2027 年 1 月 10 日，為科技供應鏈爭取到極其寶貴的緩和期。
- 高盛重磅報告（AI 資本支出加速暴衝）：
- 高盛預估亞馬遜、Alphabet、Meta、微軟與甲骨文等五大科技巨頭明年發債將年增 68% 至 4,200 億美元；且預計 2027 年資料中心與晶片項目專案融資將達 3,000 億美元，證實 AI 基礎建設巨額投資潮至少將一路燃燒至 2027 年。
- 連假期間美股與 TSMC ADR 表現（9/24~9/28）：
- 道瓊近乎持平，S&P 500 指數約 -0.29%，Nasdaq 約 -0.43%，費城半導體指數約 -0.55%。
- 台積電 ADR 逆勢走強：相較於 9/23 收盤價，連假期間台積電 ADR 逆勢上漲約 1.4%，直接給予今日台股權值股堅實支撐。
產業與 Alpha 核心亮點
- 產業尋寶（Alpha 核心一：矽智財 IP 族群強勢輪動，創意帶頭衝鋒）：
- AI/HPC 剛性需求爆發：受惠於 AI 晶片、高效能運算與台積電先進製程產能滿載，矽智財（IP）族群獲利能見度極高。
- 概念股強勢輪動：在指標股 創意（3443） 股價連番大漲並高檔持強帶動下，力旺（3529）、智原（3035）與 M31（6643） 接棒展開強勢輪動。
- 產業尋寶（Alpha 核心二：無塵室工程龍頭漢唐 H1 EPS 36.23 元倍增）：
- 績優基本面撐腰：無塵室與建廠工程龍頭 漢唐（2404） 上半年 EPS 衝上 36.23 元（較去年同期 17.96 元翻倍成長），創同期歷史新高。
- 低評價/高成長標的：此外，上半年營運強勁且後續展望佳的 亞通（6179）、至上（8112） 等標的，亦成為盤面量縮價穩時的優質卡位對象。
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