全球金融市場：台股、美股與商品動態 2026年9月24日

台股市場摘要

台灣總經歷史新高（8月外銷訂單破 1,030 億美元）：
- 經濟部公布 8 月外銷訂單達 1,030 億美元，史上首度單月跨越千億美元門檻，年增率高達 71.4%（連續 19 個月正成長）。
- 時序進入消費電子拉貨旺季，加上 AI 供應鏈訂單量價齊揚，預估 9 月將維持千億美元規模，全年外銷訂單總額可望衝上 1.1 兆美元，刷新歷史新紀錄。
籌碼動向（外資現貨大買 373 億，空單穩定維持 7.6 萬口低位）：
- 集中市場外資買超 373.10 億元（現貨買盤極為穩健）。
- 台指期外資淨空單微增 516 口，留倉水位為 76,100 口（7.61 萬口）（淨空單持續維持在相對低位，多頭防守底氣充沛）。
- 買超前五：台積電、南亞科、欣興、南電、創意（資金精準卡位晶圓代工龍頭、記憶體製造、ABF 載板雙雄與客製化 ASIC 矽智財龍頭）。
- 賣超前五：臻鼎-KY、環球晶、友達、中美晶、力旺。
主流類股：功率元件、石英元件、AI 眼鏡、散熱、矽晶圓。

美中元首華府峰會今日登場（五大觀察指標）：
- 川普與習近平今於華盛頓舉行第二次會面，市場聚焦：
  1. 11/10 關稅休兵大限是否延期。
  2. 稀土與關鍵礦產出口管制是否鬆綁。
  3. 美國農產品與波音客機採購承諾落實狀況。
  4. AI 科技管制與安全對話實質進展。
  5. 台灣海峽和平穩定等地緣議題。
美股四大指數收黑（美債殖利率回升）：
- 美國強勁經濟數據加深 Fed 升息預期，加上 5 年期美債標售需求偏弱，推升 10 年期美債殖利率走高，壓抑科技股評價，美股四大指數同步收跌。
- 美國拒絕伊朗提議、川普強調軍事選項，國際油價維持高檔震盪。

產業尋寶（Alpha 核心一：AI 進入推理時代，2026-2027 年客製化 ASIC 迎黃金期）：
- AI 算力從訓練（Training）大規模轉向推理（Inference），具備高能源效率與專屬優化的客製化 ASIC 晶片 成各大雲端巨頭（CSP）投資重心。
- 隨著 Google、AWS、Meta、微軟與 OpenAI 的客製 ASIC 陸續進入量產，預期 2026～2027 年全球 ASIC 市場將進入高速成長期，為外資買超的 創意（3443） 等 ASIC / IP 業者提供數年的訂單能見度。
產業尋寶（Alpha 核心二：國際三大巨頭接力喊漲，功率元件打開跟漲空間）：
- 高功率需求激增：AI 資料中心電力架構升級及車用工控需求穩健，龍頭廠紛紛調漲報價。
- 德儀、瑞薩、安森美連番漲價：德州儀器（TI）通知客戶依產品線調漲價格；瑞薩宣布 2027/1/1 起實施新一輪調漲；安森美（ON Semi）亦發出通知於 10/10 起正式生效。國際大廠陸續掀起漲價潮，為台系功率元件供應鏈（如強茂、台半、朋程等）帶來顯著的毛利率拉升與跟漲契機。

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