全球金融市場：台股、美股與商品動態 2026年7月23日

台股市場摘要

大盤走勢：延續前日反彈氣勢，開盤跳空衝高一度狂飆逾千點，惟隨後受台積電盤中翻黑、美股期指走低與亞股拉回拖累，漲幅明顯收斂，終場上漲 1.34% 作收。
成交量能：多頭動能增溫，成交量放大至 1 兆元以上 的滾量輪動水位。
盤面主流：記憶體、光通訊、被動元件、PCB、載板、矽晶圓。

外資轉買	買超 173 億
台指期淨空單	淨空單回補 1,895 口，留倉水位降至 77,000 口（空頭壓制力道微幅減弱，資金明顯回流 AI 伺服器代工與載板龍頭）。

籌碼動向（外資現貨轉買超 173 億、空單降至 7.7 萬口）：
空頭壓制力道微幅減弱，資金明顯回流 AI 伺服器代工與載板龍頭）。
- 買超前五：鴻海、緯創、南亞科、欣興、聯發科（外資集中火力掃貨 AI 代工二雄、低基期記憶體、ABF 載板與 IC 設計）。
- 賣超前五：台積電、國巨*、貿聯-KY、漢翔、南電。

指數表現：受國際油價跳漲與市場觀望科技巨頭 Q2 財報影響，美股四大指數跌多漲少，僅費城半導體指數微幅收高 0.44%。
個股與盤後市場反應：
- 輝達 (NVIDIA)：大漲 2.30%；博通 (Broadcom) 上漲 2.67%。
- Alphabet (GOOGL)：Q2 營收優於預期並宣布上調今年資本支出（持續加大 AI 投資），但因市場高標準審視，盤後股價回檔約 3%。
- 特斯拉 (Tesla)：Q2 獲利遠低於預期，盤後重挫約 4%。
- 台積電 ADR：微幅收跌 0.76%。

總經關稅紅利（台美協定發揮避風港效應）：
- 川普全球關稅裁定將於 7/24 終止，接棒的 301 條款調查預估將中、日、韓等國關稅提高至 12.5%。
- 台灣因已簽署「台美對等貿易協定」，可望列入建議課徵較低 10% 關稅 的 14 國之一，相對競爭優勢凸顯。
AI 算力真相（Kimi K3 證實算力需求不減反增）：
- 月之暗面開源模型 Kimi K3 上線 48 小時即因算力緊缺暫停新用戶訂閱。華爾街機構指出，演算法效率提升與降價只會刺激指數級的使用量暴增，對推理、網路及記憶體等硬體的總需求不減反增（印證外資大買南亞科與緯創的邏輯）。
產業尋寶（Alpha 核心狂暴發動：輝達砸百億美元搶購「暗光纖」）：
- 天量網路投資：外媒報導輝達正斥資 50 億至 100 億美元 在全美收購長途「暗光纖（Dark Fiber）」，打造專屬自主高速光纖網路。
- 光通訊台廠受惠：要點亮暗光纖，必須在兩端大量部署 DWDM 合波/分波器、光纖陣列、光連接器與 ODFA 光配線盤，直接為台灣光通訊、CPO 與高速連接器供應鏈注入前所未有的天量新訂單商機。

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