台股市場摘要
台股走勢觀察
台美關稅與232調查：產業發展的關鍵變數
- 台美關稅高達20%：遠高於日韓，對台灣出口至美國的高科技產品（如PCB、AI伺服器零組件）形成競爭劣勢。
- 美國232調查結果將出爐：若台灣未被豁免，可能加劇軍工與金屬材料供應鏈的壓力。
- 談判仍在進行中：不確定性高，可能影響台灣中長期的製造業佈局與外資投資意願。
若美方調整關稅或豁免部分台灣產品，將利多台廠如金居、台達電等具美國軍工或AI供應鏈背景的公司。
| 類股 | 驅動因素 | 代表公司 |
|---|---|---|
| AI伺服器 | Meta資本支出上調至720億美元 | 廣達、台積電、昇陽半導體 |
| PCB | AI與軍工需求推升高階板材 | 台燿、金居 |
| 機器人供應鏈 | 台灣機器人展即將登場，政策與資金雙利多 | 台達電、上緯新材 |
| 軍工與無人機 | 地緣政治與美中軍備競賽 | 昇陽、雷虎、漢翔 |
Meta宣布成立千兆瓦級AI叢集，2026啟用，將帶動台廠伺服器、散熱、PCB等供應鏈長期受惠。
美股市場摘要
美國非農數據疲軟：降息預期升溫，資金行情啟動
- 7月新增就業僅7.3萬人，遠低於預期，且前兩月數據大幅下修。
- 三個月平均新增就業人數僅3.5萬人，創疫情後新低。
- FedWatch工具顯示降息次數預期由2次升至3次，市場押注聯準會將加快寬鬆步調。
降息預期強化資金行情，利多高估值成長股與資本支出擴張型企業，尤其是AI、雲端、機器人等板塊。
國際商品摘要
商品期貨走勢：黃金強勢、原油承壓
黃金
- 價格：$3,420.90/盎司（+0.62%）
- 支撐因素：美元走弱、美債殖利率下滑、避險需求升溫
- 技術面：若站穩 $3,420，下一目標為 $3,450
原油
| 品種 | 價格 | 漲跌幅 |
|---|---|---|
| WTI | $66.06 | -1.89% |
| 布蘭特 | $68.50 | -1.68% |
- 壓力來源：中國煉油廠開工率下降、美國庫存增加
- 技術面：WTI若跌破 $66，短期可能測試 $65 支撐區
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